黄金买卖提示：美国CPI助美元和美债收益率飙升，金价冲高后回落

发布时间：2025-05-07　点此：590次

汇通财经APP讯——周四（10月12日），纽约黄金期货收跌超0.2%，白银期货跌约0.8%。自上星期触及数月低点以来，黄金价格最近几天开端温文复苏。周四早些时候，金价升至 9月27日以来的最高点（1885美元/盎司）。可是，这一上升气势因美国通胀数据超出预期而戛可是止。

（现货黄金走势图）

现货黄金收跌0.29%（或5.5美元/盎司），收报1868.67美元/盎司。

COMEX 12月黄金期货收跌0.23%，收报1883.00美元/盎司。COMEX 2月黄金期货收跌0.22%，收报1902.50美元/盎司。

COMEX 12月白银期货收跌0.78%，收报21.959美元/盎司。COMEX 1月白银期货收跌0.79%，报22.079美元/盎司。

【商场音讯剖析】

黄金一向被以为是一种高价值产品，金价在世界各地的金融商场上遭到广泛重视。黄金价格主要以美元（XAU/USD）报价，跟着股票和债券跌落，黄金价格往往会上涨。这种金属保值杰出，因此在产生环境动乱时成为牢靠的避风港。巴以抵触抵触让出资者严重不安，为避险黄金供给了支撑。在政治和金融不确定时期，黄金被用作安全出资，但较高的利率提高了持有无收益黄金的机会成本。

可是最近的情况好像有所不同，美联储官员最近就债券商场的期限溢价和美元疲软宣布的谈论，为期望拯救近期跌势的股市参与者供给了更为鸽派的远景。

在阅历了时间短的疲软之后，粘性的通胀压力从头点燃了美国国债收益率的看涨气势，为美元全体的微弱反弹铺平了路途。今日的事情还导致交易员从头定价美联储的终究利率，将 12 月FOMC会议加息 25 个基点的或许性从一天前的 26% 提高到 36%。自然地，黄金和白银都对这些事态开展做出了晦气反响，抹去了从前的涨幅并滑入负值区域。

尽管美联储官员对11月加息标明慎重情绪，而且美国通胀接连第三个月高于预期，但美元仍在上涨。美国劳工部的数据显现，9月顾客物价同比增加3.7%，与8月相同，高于华尔街经济学家猜测的3.6%。

“在一份炙手可热的通胀陈述重振债券商场兜售之后，获利回吐冲击了黄金，”在线交易平台OANDA剖析师Ed Moya标明。“在CPI陈述发布后，黄金交易员很快意识到金价不会再到1,900美元/盎司以上。”

近期一系列显现通胀继续的信号标明，即便官员们多次着重坚持耐性的重要性，美联储应该仍是会保存年内加息一次的或许性。美国劳工统计局周四发布的数据显现，除掉食物和动力的中心顾客价格指数（CPI）上月增加0.3%。受动力价格上涨提振，全体CPI升幅0.4%，高于预期水平。经济学家以为中心CPI是衡量潜在通胀的更好方针。这两个数据都高于美联储2%的年通胀方针。Nationwide Mutual Insurance Co.首席经济学家Kathy Bostjancic标明，“通胀数据将使美联储对再次加息持敞开情绪，不过不可否认商场终究或许会为他们完结收紧钱银的使命”。

美国债券收益率创下7月27日以来的最高单日涨幅。以10年期美国国债为基准的收益率到达4.708%，当日上涨2.46%。

尽管当时的商场情况对贵金属来说将充溢应战，但一线期望现已开端呈现。例如，最近美联储的言辞建议坚持耐性，并标明美联储将慎重行事，这标明方针制定者行将完毕加息举动。跟着紧缩周期的完毕，未来名义利率和实践利率的上行空间都将有限，这为非收益财物发明了更有利的布景。

OANDA高档商场剖析师Edward Moya标明：“仍有一些痕迹标明美国经济放缓，这应该有利于黄金。我估计金价近期或许在1,860美元至1,920美元区间动摇。”

【组织谈论汇总】

（1）经济学家以为中心CPI是衡量潜在通胀的更好方针。这两个数据都高于美联储2%的年通胀方针。Nationwide Mutual Insurance Co.首席经济学家Kathy Bostjancic标明，“通胀数据将使美联储对再次加息持敞开情绪，不过不可否认商场终究或许会为他们完结收紧钱银的使命”。

（2）纽约独立金属交易商Tai Wong标明：“CPI数据或许足以减缓金价的微弱涨势并进入盘整，但其自身不该引发严峻兜售，尤其是考虑到政治高度严重的情况下。”

（3）在线交易平台OANDA剖析师Ed Moya标明“在一份炙手可热的通胀陈述重振债券商场，获利回吐冲击了黄金”。